机构的数据没有随着大盘下跌而变得更坏，是一个不错的信号!
上周的数据，某信加空8312手，其他主要玩家减空8294手，表面看两者力度差不多。实际上，某信有7327手净空单是在下半周加的，并且其他主要玩家在周五加空2875手，这些操作上的变化，不是很好的信号，都为本周的下跌埋下了伏笔。
到了本周，大盘的跌幅高达4.05%，但是机构们的数据并没有同步变得更坏，说明他们并不认为风险在变大。具体数据如下：
某信减空7104手，和大盘正向背离
其中：
1）IM减空4741手，中证1000指数本周跌2.99%，正向背离；
2）IC减空715手，中证500指数本周跌2.94%，正向背离；
3）IF减空782手，沪深300指数本周跌5.39%，正向背离；
4）IH减空866手，上证50指数本周跌6.44%，正向背离；
其他主要玩家加空6863手，和大盘方向一致
其中：
1）IM加空3522手，和中证1000指数方向一致；
2）IC加空2542手，和中证500指数方向一致；
3）IF加空57手，和沪深300指数方向一致；
4）IH加空742手，和上证50指数方向一致；
某信多，其他主要玩家空，前者力度更大一些，因为大盘跌幅比较大，后者做空的力度已被消耗掉一部分，前者是实实在在的正向背离，是较好的信号；
前者以加仓买单为主，后者以加仓卖单为主，操作比较激烈，分歧比较大，短期波动在所难免；
如果短期看不清楚，就把时候拉长一点，一季度的时候，某信持有净空单3.5万手，其他主要玩家持有净空单6万多手，合计接近10万手，现在的数据分别减到只剩0.7万手和3.3万手，合计只剩4万手；
有人会说，是不是因为机构减仓了，所以不需要这么多净空单来对冲风险？
凡事不能想当然，一切都要用数据说话：
机构合计持有股票的市值，一季报时为6万亿，刚刚过去的三季报为5.8万亿，大约减少了2000亿；
需要注意，3月31日收盘点位为3252点，9月30日收盘点位为3024点，大盘下跌了约7%，假如这半年里一股都没有操作，按照一季报的6万亿进行反算，现在的持仓市值大约为5.6万亿，应该减少4000亿才对。而且机构们主要持有大蓝筹、大白马为主，实际情况应该比大盘的跌幅更大；
结论是，机构们的持仓市值确实有所下降，主要是因为大盘下跌引起的被动下降，而不是卖出股票的主动下降。根据这些数据不难算出，半年以来，机构们不仅没有卖出，反而大约吃入了2000亿市值的股票。
与此同时，机构们、大资金们持有的净空单由之前的10万手，减少到目前的4万手，他们把对冲风险的手段卸掉了一大半，这是在看空吗？