英伟达将获准恢复向中国市场销售H20芯片，这标志着美国4月实施的出口禁令出现部分松动。特朗普政府的这一决定令英伟达暂时松口气——该公司曾警告可能面临数十亿美元营收损失，但分析师认为其难以重拾昔日统治地位。
据券商伯恩斯坦预计，随着中国芯片制造商抢占市场，英伟达在中国AI芯片市场的份额将从2023年的66%下滑至2025年的54%。在政府推动芯片自主化的政策支持下，华为、寒武纪和海光正成为国产芯片的主力军。
中国国家网信办近期就国家安全问题约谈英伟达，包括对H20芯片存在“后门”的担忧。叠加美国可能出台新规要求先进AI芯片配备安全功能，这些审查或将延缓产品落地进程。
尽管中国AI开发者可能乐见英伟达芯片恢复供应，但分析师认为对企业采用国产AI基础设施的压力不会放松。这种态势意味着英伟达必须应对日益激烈的中国市场竞逐。