在北京证监局指导下，北京证券业协会携手辖区公募机构启动“北京公募基金高质量发展系列活动”之际，中邮基金以其从“规模导向”到“价值导向”的转型之路，成为这一主题的生动实践者。这场转变不仅关乎业绩考核，更涉及投研体系、产品结构和公司文化的全面重塑，彰显了中邮基金在行业变革中的积极探索。
一、重塑考核机制，专注长期价值
在基金行业，短期业绩排名曾让不少基金经理陷入焦虑。中邮基金总经理张志名坦言：“长周期考核是行业必答题，它让基金公司跳出短期排名焦虑，回归为投资者创造长期价值的初心。”
中邮基金对投研激励机制进行重构，将“三到五年业绩稳定性”、“投资者长期留存率”、“风险控制达标率”纳入核心考核指标，权重超过短期业绩。这一变革让投研团队不再纠结单季度排名，转而聚焦“产品穿越多个市场周期仍稳健盈利”的能力。
考核导向的改变深刻影响了团队的操作逻辑。团队现在更关注“债券底仓久期匹配”、“权益增强部分长期价值”，而非短期收益。一位固定收益部基金经理表示：“筛选投资标的时，我们会从企业长期偿债能力、行业韧性等长期维度出发，而非只看短期收益率。”
二、升级投研体系，强化团队协作
中邮基金曾以明星基金经理著称，但过度依赖个人光环的模式难以持续。公司决心打破对明星基金经理的依赖，更多依靠团队协作和平台力量，追求长期稳定、可预期的业绩。
投研体系改革的核心是建立投研一体化量化评价制度。中邮基金建立了基金经理与研究员的互评制度，用制度的标准化和透明化实现投资和研究的双引擎驱动。这种机制鼓励基金经理向研究员传授实操经验，研究员也通过提升研究能力支持基金经理的投资管理。
规范透明的量化考评制度不仅有利于打磨团队成员，激励大家争相成为独当一面的业务骨干，也最大程度保证每个团队成员得到公平、公正的回馈。研究成果向投资转化的效率得到快速提升，团队成员间互相补位，有效弥补认知盲点。
三、优化产品结构，实现差异化布局
根据最新数据，中邮基金“固收+”产品规模稳健增长，在总规模中占据重要地位，有效成为业绩“稳定器”。这一产品结构调整并非偶然，而是基于对市场趋势和客户需求的深刻洞察。
中邮基金的“固收+”战略以“波动率雕刻”为核心，构建了一套精密的策略体系，包括量化风控体系、产品差异化设计和条款价值挖掘。公司针对不同生命周期投资者，设计了差异化的“固收+”产品方案。
为青年积累期投资者提供低波动型产品，以纯债为底仓严控风险；为中年稳健期投资者提供中高弹性型产品，增强资产仓位可动态调整；为老年养老期投资者提供稳健型产品，筑牢养老资金“防线”。这种精细化的产品布局，使得中邮基金在激烈的市场竞争中形成了独特的差异化优势。
四、深化投资者陪伴，提升服务质效
中邮基金将投资者陪伴视为转型的重要组成部分，构建了“线上+线下”立体化陪伴体系。在定期沟通上，形成“三层传递”机制：发布通俗易懂的市场分析报告，开展“基金经理面对面”直播活动，发布梳理品类表现与投资策略的专业解读。
公司还将“投资者满意度”纳入考核指标体系，要求投研团队定期沟通持仓逻辑，强化投资者教育。考核聚焦三大维度：投资者留存率，重点关注持有三年以上客户占比；投教转化效果，要求投研人员每年参与多场沟通活动；投资者满意度，从信息及时性、内容易懂性等多个维度进行综合评分。
这种“长期主义”导向，让团队能够跳出短期业绩焦虑。在市场出现调整时，团队不会盲目调仓，而是通过投教沟通向投资者解释市场影响与策略逻辑，帮助投资者树立长期投资理念。
五、严守风控底线，践行稳健经营
中邮基金总经理张志名强调：“稳健是公司经营的基础，更是对投资者的承诺。”这一表态标志着公司与过去风格的告别，展现了践行稳健经营理念的决心。
在固收投资领域，中邮基金坚持“信用风险零容忍”。公司搭建了覆盖发债企业的信用研究体系，从财务健康度、行业前景、股东背景等多个维度展开穿透式调研。在近年债市调整期间，中邮基金果断剔除部分现金流承压的发行主体，始终坚持“不踩雷”是长期稳健的根基。
在权益投资方面，公司建立了严格的风险控制体系，将风险控制放在投资决策的首位。通过绝对收益理念指导相对收益投资，严格把控组合回撤，切实提高基金持有人的投资体验。公司实施适度稳健的投资策略，特别注重风险控制和动态止盈，以追求基金资产的中长期稳健增长。
中邮基金的转型之路是北京公募基金行业高质量发展的一个缩影。随着北京公募基金高质量发展系列活动的深入推进，中邮基金表示将继续以长周期考核为抓手，为投资者创造可持续价值。
正如张志名所言：“行业高质量发展需要‘慢下来’的勇气：慢下来研究企业、陪伴投资者、做长期正确的事。”从规模导向到价值导向，不仅是一条转型之路，更是公募基金行业回归本源的必然选择。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为投教宣传，所载观点仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。投资者在进行投资前，应仔细阅读基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金的风险收益特征，根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，审慎选择适合自己的基金产品。