昨天延续价值优先的特征，成长四傻板块中也有分化，军工成独苗，锂电半导体调整。今天从三个角度说市场：
1、风格：价值和成长的关系以及未来节奏预期，曾经我们已经多次叙述。以茅台为代表的传统白马+金融，代表市场的向下支撑空间，也对应着下半年经济承压的预期；以宁德时代为代表的科技成长股，代表市场的向上拓展空间，对应的是市场风险偏好扩张预期（可因行业景气度，也可因流动性）。孰轻孰重很难一概而论，当下已处于平衡状态。咱们需要做的，就是认可其中某一类，不要来回偏斜，很容易被反复打脸。至于验证到底是否坚定，问一下自己，前几天白马崩的时候还看好不看好茅台，这两天宁德时代掉下来，你还看不看好就知道了。
2、利好：今天同步有3个事件性利好来推动成长板块预期，今天将是试探的一天。氢能源、储能、新能源车销售数据。前两项政策各大媒体均有报道，拆开看，储能就是典型的“政策刺激”未来可以明确的看到行业增速的目标，马上就能对应到上市公司的业绩之中。而氢能发动机，受益逻辑肯定还是自上而下，从制氢开始，但必须要提示的是，凡是不能马上兑现到公司业绩上的我们一概把它按照“概念”看待，即便氢能源是清洁能源的终极形态，想象空间巨大。这就决定了看似同样两个利好的政策，一个可以以长线思维看待，一个只能是短线。另一个鲜有报道，就是10日乘用车市场信息联合会公布了7月产销数据，政策销量放缓，但新能源车却分化大增169.4%，渗透率高达14.8%。咱们曾经说过，原三傻逻辑为，半导体-国产替代+需求周期，光伏-政策驱动，锂电池-需求驱动。那这这个消息可以成为支撑新能源车板块上行的核心动力，就看今天他们到底是向上拓展还是高开回落了。
3、大势：沪指已经从碗口中逐步爬出，接近碗口上沿，如果在此位置再有大幅拉升，很容易就会形成“挖坑回升”式的预期，将空头思维迅速逆转，形成更为强势的拉升走势。昨天，市场已经在“茅”板块的带领下试探了优秀的底色，今天就将是能否打开想象空间与否的关键时点。尤其看3541缺口回补后，金融、传统科技成长还能否维持强势，若真，真就是奔着前高3700去的节奏了。当然，上述是最理想的走势。更可能出现的是接近碗口附近出现震荡整理，蓄势后再择机上攻。
综述，目前风格反复切换，指数逐步上行已经逼近收复前期下跌空间。昨日价值优先的风格使得大家认可市场优质底色，锁定下行空间；今天即将在隔夜利好带动下再度看上行空间能否打开。若真，那市场真有“重回冲高趋势”的可能。盘中，关注“茅”“宁”双板块走势，还有就是券商走势。