京山轻机7个交易日5个涨停板，金刚玻璃进军HJT电池，彻底引爆光伏板块，HJT电池为什么这么火爆？
这个故事，其实很早就开始了，最早切入HJT电池领域的，爱康科技、山煤国际、通威股份等，早几年就在讲故事了，但是，那时候听的人少，实际落地的项目也少，市场都当做题材来炒作了。今年不一样，因为梦想开始照进现实了。
从能量转化率来讲，隆基已经突破26%，普遍在25%附近，我们知道，目前P型电池卡在25%的极限突破不了，技术变革后,TOP可以突破25%，但是再往上就很难了。成熟的HJT电池转化效能可以维持在26%以上，和钙钛矿叠层可以去到30%以上，这样可以极大降低光伏发电的成本。
从成本角度讲，HJT本身就具备很大的优势。比如银浆这一块，用低温银浆，银包铜技术，成熟后可以降低50%的银浆使用量。制造工艺上，HJT工艺简单多了（图1）。所以，成本上，HJT的优势很大。目前HJT的成本零界点还比P型电池要高，正在趋同，以后肯定要大幅降低。为什么这么说呢？HJT成本高，主要是装机量没起来，设备端不能和P型电池共用，如果要用HJT替代P型电池，设备端全部要换，只有在大规模替代后，成本就可以很快降下来。
从玩家来讲，越来越多厂家进入这个市场（图3），意味着HJT大规模商用化开始提速，一旦规模上来了，替代就非常快了。
前两年讲HJT进入商用化，一直没出现，今年真的会成为元年，所以，接下去有调整，务必要关注HJT这条线路。
光伏电池变革说快很快，说慢也很慢。比如TOP原来就是要替代目前P型电池的，进度也不快。TOP本身也是P型电池，优势是可以用原有设备生产，比目前P电池转化效能高一点。HJT好几年就在搞，一直没有大规模商用化，这说明变革还是很慢。怎么理解快的这一层意思呢？一旦成熟，大规模商用化只要两三年的时间，就可以全面替代。P型电池之前的电池，市场占有率达到了90%以上，P电池出来后，用了两三年的时间让之前电池丧失了85%以上的市场。有了高效电池，市场是不会选择低效电池的。
HJT叫做异质结电池。它和晶硅电池的区别在于这个“异”上面，它是晶硅电池和膜电池的结合体，介于这两者之间，所以，HJT可以和钙钛矿电池叠层，钙钛矿电池是属于膜电池。（图2）
HJT板块涉及的公司：
1，电池组件
爱康科技、金刚玻璃、通威股份、隆基股份、天合光能、宝馨股份、爱旭股份、东方日升、山煤国际等。以后进入的应该更多，具体规划产能见图3。
2，设备端
设备端最大的提供商是迈为股份，占据了现有产能的70%，核心龙头，未来占有率会越来越高；京山轻机和金石能源战略合作，主要在HJT和钙钛矿设备端；金辰股份HJT相关设备有出货；捷佳伟创在研发中。
3，低温银浆
苏州固锝的子公司有专门做这一块，帝科股份也有储备这一块，银浆整体使用量是大幅下降的。
4，背板胶膜
明冠新材，HJT电池封装膜匹配。
5，靶材
ITO靶材，之前用在面板上，HJT需要用到这个靶材，以后进入无铟靶材替换，所以铟的用量存在不确定性，株冶集团这个概念。隆华科技、阿石创有做ITO靶材这一块。
6，切割领域
切片机--高测股份，激光---帝尔激光。
这个板块基本上在高位了，大家慎重考虑，能调整当然是最好的，不调我也没办法给好的建议，所以自行斟酌做吧。
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