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郑重看股登云股份高溢价收购控股股东资产有疑点

   2025-07-06 01:07  发布时间: 1个月前   109
核心提示:【郑重看股:登云股份高溢价收购控股股东资产有疑点】扭亏为盈之后,登云股份(.SZ)的新动作是,进军黄金采矿行业。不过,这笔超过1亿元的跨界收购备受市场质疑。根据公司2月4日发布的公告,公司拟收购北京黄龙金泰矿业有限公司99%的股权。值得注意的是,此次注入上市公司的陕西汉阴黄龙金矿有限公司(以下简称“汉阴黄龙”)是公司控股股东益科正润矿

【郑重看股:登云股份高溢价收购控股股东资产有疑点】

扭亏为盈之后,登云股份(.SZ)的新动作是,进军黄金采矿行业。不过,这笔超过1亿元的跨界收购备受市场质疑。

根据公司2月4日发布的公告,公司拟收购北京黄龙金泰矿业有限公司99%的股权。值得注意的是,此次注入上市公司的陕西汉阴黄龙金矿有限公司(以下简称“汉阴黄龙”)是公司控股股东益科正润矿业板块的一部分,2020年5月22日,益科正润根据相关决议获得汉阴黄龙的间接控制权,历时不足一年时间,汉阴黄龙被推动注入上市公司。

2019年3月,富商杨涛通过旗下的益科正润对登云股份形成控制,杨涛也成为登云股份实控人。

登云股份为一家位于广东肇庆的汽车发动机上游公司,为国内气门行业的头部企业,不过随着受近年汽车行业下行周期等因素影响,登云股份的业绩表现面临一定压力,由于在上市前后多年存在虚假记载、重大遗漏等,2017年登云股份原实控人、董监高等大量人员被证监会处罚。

对于收购汉阴黄龙,公司称系益科正润兑现入主登云股份时“寻求合适的盈利资产注入上市公司”的承诺。

根据公告,这笔收购标的资产净资产账面价值为1716.92万元,但评估价值为1.65亿元,溢价863.71%。

如此高的溢价收购控股股东资产,迅速引起了市场的关注。主要疑点如下:

汉阴黄龙在由2020年5月杨涛接盘之前,曾在约半个月时间内,发生过快速的股权腾挪。

汉阴黄龙原由陕西德源全资持股,天眼查数据显示,陕西德源由自然人陈廷市控制。2020年4月24日,北京黄龙成立,股东最终穿透后为两名自然人,为吴守进和杨永高。北京黄龙刚刚成立后不久,同年5月6日,相关方决议,北京黄龙以1717万元,受让陕西德源持有汉阴黄龙的100%股权,成为汉阴黄龙母公司。

2020年5月22日,根据相关决议,杨涛旗下益科正润出资1.亿元收购北京黄龙99%股份。这也就意味着,不到半个月的时间,汉阴黄龙就从过千万元的收购价跳升至过亿元的收购价。

这显然是值得怀疑的。不过,看上去杨涛并未从交易中获利。2020年5月22日决意以1.亿元溢价收购北京黄龙99%股权后,此次则以1.亿元注入上市公司,虽然较净资产账面价值溢价巨大,但前后过手过程中基本为平价转让,在明面上益科正润获利无多。

还有一点值得怀疑的是,披露的收购标的财务数据“打架”。据《中国经营报》,汉阴黄龙被披露出了截然不同的两套财务数据,根据第三方勘探机构2020年9月出具的报告,汉阴黄龙2018年盈利超过600万元,但根据近期登云股份披露的公告,汉阴黄龙2018年亏损超过500万元,类似的不一致还出现在2019年。

上市公司通过关联交易向控股股东输送利益的事情并不鲜见,类似并购需要第三方机构把好关。

二级市场,截至3月19日,登云股份报16.78元/股,总市值23.16亿元。值得注意的是,近期这只小盘股并没有得到市场更多的关注,最新数据股东数为5447户。

【我是郑重,江湖人称光头帮主,一位做了20年财经记者的投资者。写文章只是因为爱好,所有提示仅供参考,不构成投资建议。炒股有风险,入市需谨慎。】

 
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