投资中高大上的阿尔法（alpha）和贝塔（beta）到底是个啥？
阿尔法（alpha）和贝塔（beta）是两个系数，我们先来看看贝塔（beta）系数。
beta系数:用来描述系统性风险。可以理解为大盘涨跌和个股涨跌之间，相关性大小的描述。
系统风险:通常指的是整体的市场风险，也就是会影响市场上所有公司，这种风险没办法靠基金经理调仓选股来避免。就好像桌子塌了，桌子上每个篮子里的鸡蛋都会碎。
举个例子:
某只股票的贝塔系数是0.35，意思是这么多年平均来看，大盘涨1%，它的股价会涨0.35%。大盘跌1%，股价会跌0.35%，虽然也会跟随大盘走势上下波动，但总体而言，波动比较小。
beta收益:由系统风险带来的收益，叫做beta收益。
总结: beta收益大致可以理解为是由市场整体行情带来的，这部分收益跟个人选择没有关系，只要行情上涨，在场内的所有人都能享受到这部分收益。
alpha系数:用来描述非系统性风险。
非系统性风险:也就是个别公司可能会遇到的风险，包括经营风险，主要股东行为不当等个体公司会遇到的风险。
alpha收益:由非系统性风险带来的收益叫做alpha收益。指的是排除掉系统性风险之后，一只产品比我们的“比较基准”更优秀的地方。如果是股票的话，也就是说这只股票比市场平均水平好多少，这个收益可能来自行业差异，公司经营水平不同等方面。
阿尔法收益可以理解为一只基金比平均收益多出的超额收益。
总结: alpha收益就是体现基金经理人操盘能力和水平的收益，包括选股、择时等方面，可以说这部分收益是基金经理替我们赚来的，能否有这部分收益全靠基金经理。
从评价基金的角度来看，越高的阿尔法表示基金经理的能力超过平均水准或者基准更多，而更高的贝塔，则意味着波动更大，风险更高，并不一定代表业绩更好，因为它既可以向上波动，也可以向下波动。
长期来看，如果一个基金经理能够长时间保持高阿尔法的话，说明他确实很厉害，值得我们信任。
相反，一只基金，没有阿尔法，但是贝塔收益很高，那么不能说明基金经理水平高，只能说明整体行情不错。
投资时，怎么运用α和β呢？
对于我们普通投资者来说，不需要了解alpha系数和beta系数的具体计算方式，也不需要去做深入的研究，通常在基金评级网站上可以直接查到一只基金的alpha和beta系数，我们只需要运用这两个指标来作为投资参考即可。那怎么去运用呢？
我们先来了解一下我们的收益构成。我们购买一只基金，收益总回报包括了以下三个方面：市场收益、超额收益和运气收益。
1.市场收益，也就是靠市场行情赚的钱。牛市中更容易赚钱，熊市中更容易亏钱，这就与这只基金的贝塔系数（beta）相关了。beta系数越大的，就越容易受到市场波动的影响。在实际运用中，我们可以在市场底部的时候选择beta系数较大的基金，一旦市场开始上涨，这只基金可以表现出更快的上涨趋势；在市场高位时，可以选择beta系数较小的基金，市场下跌时能表现出更强的抗跌性。
2.超额收益，也就是靠基金经理专业能力所能获得的收益。alpha越大，说明基金经理的赚钱能力就越强，对于主动型基金来说，这是核心收益部分，在挑选基金时可作为一项重要的参考指标。
3.运气收益部分就不需再赘言了，可遇不可求。