1.这位“散韭”朋友看了张磊的《价值》这本书之后，抄作业买了甘李药业，结果抄失败亏了60%多。
2.但假如是在19年底20年初看他的书，参考吃了一波药明康德，或许可以大赚一笔。
3.其实在投资方面也是花了心思的起码看了很多优秀基金大佬的书。
4.很多人抄失败了，然后怪这些基金大佬，说他们割股民韭菜。
5.我们在看基金大佬的书或者一些分享的时候，应该结合投资人当时的环境情况去考虑，而不是盲目抄作业。
6.读书读歪了，张磊的价值讲赛道时，很强调一个概念叫机会窗口，傻瓜窗口。
7.在那个窗口你才可以像傻瓜一样不理估值，押注赛道。
8.赛道投资的前提是极强的行业洞察力。
9.而张磊领导的高领基金投资了很多新兴行业的公司，他们在投资这些行业的时候可能是买入一大批公司作为风险对冲，还有而且介入时，价格也相对股民要便宜的多。
10.我印象中甘李药业是打新股的大肉，打中一签可以赚20万，在前年6月上市之初曾连拉13个一字涨停板，一时风光无限。
11.好景不长，甘李药业此后股价便开始震荡回调。
12.去年11月至12月，甘李药业的股价在短时间内被迅速拉升后，又开始了大半年的下跌行情，并且阴跌趋势明显。
13.而这位朋友在股价最高时买入本来就有赌博的性质，被套也就不奇怪了。
14.甘李本身而言，也是有各种问题，胰岛素这个赛道国内就是仿制药为主，而且现在这个赛道十分拥挤，也没有看到甘李有什么独特的商业模式。
15.只看赛道是不全的，好赛道会吸引很多公司进来，如果没有区别一般公司的护城河，那么再好的赛道也会随时来拉长变成不好的赛道。
16.有人80-90元就看好鼓吹甘李药业了，说他是胰岛素龙头，未来替代国外品牌的概率很大，已经具备买进长期持有的价值了，从80多就开始买进，胰岛素一集采就跌破了70元，未来肯定不会是集采前的估值了，他们买入的理由是患糖尿病人数在激增，基数越来越大，只要能占据一些国外品牌占据的市场份额，就能赚的盆满钵满，业绩大涨，有一定道理，但是如果需要用胰岛素的人群越多，医保也就会用集采压价，否则医保就入不敷出。
17.而高瓴的甘李主要是高盛减持给他的，另外一小部分甘忠如兄妹转让，以前不少上海人就靠收原始股上市致富。
18.甘李能搬开外资巨头三座大山，则算完成国内目标了，还是要靠新技术才有机会，现在技术单一，模式固化，集采打压，股价不跌跌不休才怪。
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