一、上周市场回顾
1、上周权益市场回顾
上周（2023/03/27-2023/03/31，下同）A股低开高走，震荡上行。科创50和创业板继续领涨。从上上周五开始，A股震荡调整四天，上周四低开探底后，午后拉伸，周五继续上涨。3月制造业PMI值51.90%，继续处于临界值之上，非制造业商务活动PMI值58.20%，创新高，表明经济在持续修复。全周各大主要指数表现为：上证指数上涨0.22%，深证成指上涨0.79%，创业板指上涨1.23%，科创50上涨1.94%。其他宽基指数方面，总体表现一般。中证500指数上涨0.47%，中证1000指数上涨0.11%，沪深300指数上涨0.59%，上证50指数上涨0.33%。行业板块方面，涨跌参半，31个行业，15个行业上涨，16个行业下跌。其中美容护理涨幅最大，建筑装饰跌幅最大。其中涨幅最大的三个行业分别为美容护理、石油石化、社会服务，涨幅分别为3.64%、3.47%、2.77%；跌幅最大的三个行业分别为：建筑装饰、房地产、国防军工，跌幅分别为：3.10%、3.09%、3.09%。风格方面，稳定风格和金融风格下跌，其余风格上涨，消费风格表现最好。金融风格、周期风格、消费风格、成长风格、稳定风格分别上涨：-0.96%、0.36%、2.01%、0.03%、-1.14%。每日成交金额方面，成交量持平，平均每日成交额10051亿。北向资金方面，合计净流入104.65亿元，沪股通净流入53.92亿，深股通净流入50.73亿。北向资金增持汽车、医药生物、电力等板块。
2、上周债券市场回顾
（1）流动性及资金面回顾
上周央行公开市场操作净投放资金8110亿，流动性宽松。上周到期的逆回购量只有3500亿，央行操作了11610亿逆回购，上周每天都有接近2千亿的逆回购操作，流动性宽松。
上周质押式回购利率多数大幅上行，隔夜利率上行幅度最大。上周银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动147.84BP、58.38BP、-1.88BP、71.41BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D分别变动80.33BP、33.16BP、-5.。3月31日1M的存款机构间质押式回购利率暂未公布。
（2）二级市场回顾
利率债利率多数小幅下行。从收益率曲线变化来看。上周6M、1Y、3Y、5Y、10Y国债到期收益率分别变动-3.63BP、-1.39BP、-0.01BP、-1.01BP和-0.26BP，6M、1Y、3Y、5Y、10Y国开债到期收益率分别变动-4.31BP、-4.55BP、-4.49BP、-1.74BP和0.46BP。从期限利差来看，国债10Y-1Y利差扩大1.13BP，国开债10Y-1Y利差扩大5.01BP。
中期票据信用利差扩大。我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差，3月31日，AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动7.46 BP、5.55BP、5.97BP；AA+级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动8.83BP、4.47BP、3.05BP；AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动8.11BP、6.49BP、1.72BP。
城投债信用利差扩大。3月31日，AAA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动6.58BP、7.46BP、8.90BP；AA+级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动6.40BP 、4.04BP 、4.81BP；AA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动5.59BP、3.82BP、3.29BP。
（3）债券市场主要指数表现
上周债市主要指数小幅上涨。上周各主要指数具体表现如下：中债总指数上涨0.06%，中债国债总指数上涨0.04%，中债金融债总指数上涨0.08%，中债企业债总指数上涨0.08%，中债信用债总指数上涨0.03%，中证转债指数上涨0.02%。
二、公募基金产品回顾
1、上周新发基金产品情况
上周共成立基金35只，发行份额266.37亿份,今年以来基金发行热度持续回升。上周新发基金中偏股类基金11只，发行份额27.93亿份；债券类基金发行了9只，发行份额2146.99亿份；被动指数型和指数增强型基金8只，发行份额13.50亿份；FOF基金4只，发行份额3.99亿份；QDII基金3只，发行份额5.96亿份。
2、整体公募基金产品情况
根据Wind统计数据，截至2023年3月31日，境内公募基金共有10709只，管理资产净值达26.04万亿元。从各类型基金来看，股票基金共有2036只，资产净值.83亿元；混合基金数量最多4390，资产净值.60亿元；货币基金数量为371只，资产净值最大，为.57亿元，单只基金的平均净值最大；债券基金共3,187只，资产净值.91亿元；QDII基金有231只，资产净值2,963.75亿元；FOF基金408只，资产净值2,000.26亿；另类投资基金59只，资产净值403.81亿；REITs基金27只，资产净值893.39亿。
三、上周公募基金市场回顾
上周各类型基金指数悉数上涨，QDII基金指数涨幅最高。各类型基金指数表现如下：股票型基金指数上涨0.70%，混合型基金指数上涨0.76%，债券型基金指数上涨0.13%，QDII基金指数上涨1.68%，另类投资基金指数上涨0.23%。
1、主动股混型基金
各类型偏股型基金悉数上涨，普通股票型基金指数涨幅最好。上周各类型股混型基金指数表现如下：普通股票型基金指数上涨1.14%，偏股混合型基金指数上涨0.97%，平衡混合型基金指数上涨0.74%，灵活配置型基金指数上涨0.75%。
上周股混型基金业绩表现最好的五只基金分别是（同一只基金只保留A类份额）：前海开源沪港深农业主题精选A、红土创新医疗保健、前海开源大安全核心、前海开源周期优选A、德邦鑫星价值A。
2、债券型基金
上周债券基金指数悉数上涨。上周各类型债券型基金指数表现如下：短期纯债基金指数上涨0.09%，中长期纯债基金指数上涨0.14%，偏债混合型基金指数上涨0.25%，二级债基指数上涨0.15%，一级债基指数上涨0.10%。
上周债券基金收益表现前五的基金分别为：民生加银鑫安纯债A、长城优选稳进六个月持有A、红塔红土瑞鑫纯债A、招商稳兴A、永赢合享A。