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前日（4月4日），A股三大指数开盘涨跌不一，午后呈窄幅震荡，尾盘小幅回升。截至收盘，沪指涨0.49%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.76%。盘面上，国资云概念全天高位震荡，易华录涨超16%；概念午后下挫，蓝色光标跌超8%。此外，贵金属、中药、船舶制造、半导体、酿酒、MLOps、EDR、AI芯片概念等板块涨幅居前
北京时间4月5日，ADP就业数据不及预期及ISM非制造业指数意外大跌，显示出美国经济增长正走向急剧放缓或衰退的潜在迹象，美股在科技股拖累下收盘涨跌互现，截止收盘，道琼斯指数上涨80.21点，涨幅0.24%报33482.59点；标普500指数下跌10.86点，跌幅0.26%报4089.74点；纳斯达克综合指数下跌129.46点，跌幅1.07%报11996.86点。
6月黄金期货下跌2.60美元，收于每盎司2035.60美元，盘中最高曾升至2049.20美元；周二的价格收于去年3月初以来的最高水平。根据道琼斯市场数据，基于最活跃合约的创纪录高位结算价为2020年8月6日的2069.40美元。5月银价收于每盎司25.037美元，下跌6美分跌幅近0.3%。6月钯金下跌30.40美元，跌幅2.1%至每盎司1，425.300美元；7月铂金下跌21.60美元，跌幅2.1%至每盎司1，007.40美元。5月交割的铜收于每磅3.9865美元，上涨2美分涨幅0.4%。
【研报焦点】
中信证券：AI体系下传媒产业三大投资主线
中信证券研报认为，AI对传媒行业带来革命性创新，挑选标的应重点关注以下维度：1）产业逻辑上，推荐具有强大研发能力和数据资源优势的头部文娱平台；2）资金驱动上，“AI+”主题行情持续演绎，建议关注催化强、弹性高的游戏等板块；3）产业延展上，数据资源具有高壁垒和稀缺性，海外加速AI训练数据来源确权，推荐具备数据资产优势和国企改革边际变化的出版板块。
中金公司：未来我国经济将进一步恢复
中金公司认为，目前经济复苏动能不弱，但仍处于早期阶段，更多呈现结构性的高景气。2023年经济复苏受三股力量支撑，分别是2022年“大财政”的滞后效果、2023年政策进一步发力、经济内生动力释放。当前，货币与信贷投放大幅扩张，房地产销售也趋于回暖，企业经营和居民就业逐步改善，这3条线索均指向未来经济将进一步恢复。
华泰证券：金融行业有望成为AI大模型率先落地的垂直领域之一
华泰证券认为，金融行业数字化程度领先，拥有数据富矿，有望成为AI大模型率先落地的垂直领域之一。应用端，我们看到生成式和理解式大模型在银行、保险、资管、投研、投顾等多个细分领域正在落地或拥有潜在落地场景，帮助金融机构降本增效。
中信建投：电池、组件超额利润有望扩大
中信建投研报指出，作为光伏新技术的主要代表，光伏组件经过1年的市场培育，下游客户对其性价比有了充分的认知。2023年伊始，需求呈现井喷式态势，而产业链供给短时间内无法满足行业所有需求，导致产品在未来一段较长的时间内将维持高景气状态。在这一趋势下，电池、组件超额利润有望扩大。
【研报精选】
开源晨会：3月TMT类主动股基领先，选基因子20组合4月超配医药、交运、传媒
3月TMT类主动股基领先，选基因子20组合4月超配医药、交运、传媒——基金产品月报（2023年3月）-
1、全球市场概述：全球股市小幅反弹，内地股市TMT高景气
全球：受益于主要欧美国家十年期国债收益率回落，3月全球股市小幅上涨，其中纳斯达克指数、标普500和恒生指数分别上涨6.7%、3.5%和3.1%。
内地：3月份整体市场涨幅集中在TMT板块，涨幅最高的主要宽基指数为科创50、中小100和上证综指，收益率分别为9.2%、1.0%和-0.2%。从一级分行业来看，TMT板块的传媒、计算机和通信行业涨幅居前，基建板块行业涨幅落后。
2、主动型基金：3月科技类基金收益较高
主动权益型基金：从整体业绩来看，3月份主动权益基金整体收益中位数为-2.0%，回撤为6.0%，收益弱于主流宽基指数。分板块来看，科技板块基金整体收益高，且首尾差异较大。
固收+基金：3月份固收+基金整体收益微负，收益率中位数为-0.01%，回撤中位数为0.98%。从权益仓位测算来看，3月份整体的权益仓位继续上升，目前达到2022年以来的最高水平。
FOF基金：本月FOF基金的整体收益为负（-0.87%）。高中低三种风险的FOF基金，其收益中位数分别为-1.9%、-1.1%和-0.2%，高风险FOF基金收益中位数略高于主动股基中位数。
新发基金：3月主动股基、固收+基金和FOF基金分别成立了49只、14只和12只（统计范围为初始基金），发行总份额分别为283.6亿份、127.6亿份和20.6亿份。
3、被动权益型基金：资金流入创业板ETF等超跌宽基和行业主题ETF
收益风险：3月份，从收益回撤分布来看，行业主题类型股票ETF收益回撤分布较分散，投资机会较多。
成交活跃度：3月，各类型ETF的日均成交金额较近三月、近一年基本持平，3月宽基类ETF日均成交额为231.5亿元。
资金流向：宽基指数ETF、行业主题类ETF和类ETF的资金均呈净流入。资金主要流入超跌类宽基和行业主题ETF，如光伏ETF和医疗ETF。
新发基金：3月份，被动权益基金新发数量和份额回升。
4、选基因子20组合：2023年以来组合超额1.1%
历史复盘：上期（2023.3.1~2023.3.31）选基因子20组合整体收益为-2.1%，主动股基为-1.8%。
4月持仓：本期（2023.4.1~2023.4.30）组合包括农银汇理创新成长、新华策略精选和大成景阳领先A等主动股基，整体精选组合超配医药生物（+4.9%）、交通运输（+4.0%）和传媒（+1.0%）。
风险提示：分析结果基于历史数据统计和测算得到，过去业绩不代表未来表现。
国泰君安晨报：市场遭遇“低气压带”，保持耐心“两手准备”
展望后市，我们认为权益方面，市场遭遇“低气压带”，保持耐心“两手准备”。债券方面，“弱复苏”导致利率上行趋缓，利率窄幅震荡。商品方面，加息尾声难消衰退隐忧，弱现实下恐震荡走弱。黄金方面，金价挑战中枢上沿，原仓持有不必追高。汇率方面，东升西降，人民币震荡升值。
【行业风口】
1、2023年清明档票房破亿
据灯塔专业版实时数据，截至4月5日12时23分，2023年清明档（4月5日）总票房突破1亿元。《铃芽之旅》暂列档期票房冠军，档期票房突破3000万。《超级马力欧兄弟大电影》《忠犬八公》暂列档期票房亚军、季军，档期票房分别为1982.4万、1412.7万。
利好板块：影视股
相关概念股：华策影视、上海电影、万达电影、博纳影业、幸福蓝海、捷成股份、唐德影视
2、机票燃油附加费年内第二次下调：4月5日起单程最低降至30元
3月底开始，中国民航正式执行2023年夏秋航季航班计划，国际航班票价呈下降趋势。另外，多家国内航空公司表示，从4月5日开始，下调燃油附加费。记者了解到，近一周来，广州白云机场口岸出入境客流持续攀升，日均出入境客流突破1.6万人次，同比增长了近10倍。从4月5日起，国内航班燃油附加费将会下调，800公里及以下航段降至每人30元，800公里以上航段降至每人60元。
利好板块：航空股
相关概念股：中国国航、南方航空、东方航空、春秋航空、吉祥航空
3、美的集团：合伙人持股计划股票出售完毕
美的集团公告，第四期全球合伙人、第五期全球合伙人、第一期事业合伙人及第二期事业合伙人持股计划分别持有的公司股票3，318，540股（占总股本比例0.0472%）、3，732，075股（占总股本比例0.0531%）、1，779，300股（占总股本比例0.0253%）及1，867，845股（占总股本比例0.0266%）已通过集中竞价交易方式出售完毕。
利好板块：家电股
相关概念股：美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电等